O manual de arrecadação de fundos para startups
O índice de startup do DocSend fornece informações baseadas em dados sobre quais são as últimas tendências de arrecadação de fundos e como ter sucesso.
Sobre nossa pesquisa
A pesquisa de arrecadação de fundos do DocSend, o Índice de startup do DocSend, fornece informações sobre como as startups arrecadam fundos em vários estágios de seu ciclo de vida. Estudamos como os fundadores elaboram seus pitch decks, buscam reuniões e apresentam seus pitches aos investidores para descobrir tendências de captação de recursos e avaliar a mudança de comportamento dos investidores.
Nossa pesquisa baseada em dados desmistifica o processo de arrecadação de fundos para startups e responde a muitas perguntas que os fundadores têm sobre o que acontece em uma captação de recursos com investidores de risco.
Nossa abordagem de pesquisa
Combinamos dados de pesquisa sobre elementos como tendências demográficas e estratégias de alcance de investidores com dados patenteados da plataforma do DocSend que revelam como os pitch decks são estruturados e consumidos. Também usamos dados qualitativos de especialistas do setor que realçam as experiências vividas por trás dos números.
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Arrecadação de fundos para startups na fase pré-seed: tudo o que você precisa saber
Tendências da arrecadação de fundos na fase pré-seed
Os investidores estão cada vez mais avessos a riscos em consequência das condições macroeconômicas desafiadoras em 2022 e 2023, por isso, percebemos que o foco geral mudou do crescimento para a rentabilidade a longo prazo. Com a alta oferta de pitch decks, os investidores dedicaram menos tempo do que nunca para ler as narrativas dos fundadores e recompensaram os decks cujas histórias causaram um impacto inicial.
Os investidores dedicaram menos tempo do que nunca analisando decks em 2023
Entre 2022 e 2023, a média de tempo de visualização de pitch decks caiu consideravelmente, tanto para as empresas que tiveram sucesso em uma rodada de financiamento quanto para as que não tiveram.
Comparando a primeira visita com as subsequentes, descobrimos que os investidores dedicaram mais tempo analisando decks que não tiveram sucesso em 2023 em comparação com 2022. Mesmo quando um pitch deck não causou uma boa primeira impressão, os investidores deram uma segunda analisada mais detalhada para ter certeza de que não descartariam uma potencial revelação.
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A rentabilidade a longo prazo se torna a principal preocupação
Como o mercado de captação de recursos se tornou mais restrito entre 2022 e 2023, os investidores deram atenção redobrada às seções de finanças, modelo de negócios e tração. De fato, a seção de finanças foi, no geral, a quarta seção mais analisada em 2023. Os investidores também gastaram 48% e 25% mais tempo nas seções modelo de negócios e tração, respectivamente. Os pitch decks que não tiveram sucesso foram submetidos a uma análise ainda mais detalhada: os investidores dedicaram 110% mais tempo aos slides de tração malsucedidos e 85% mais tempo aos slides de modelo de negócios malsucedidos em 2023. Houve uma redução na análise da seção da concorrência, e os investidores recompensaram os pitch decks que vincularam as seções de produto e modelo de negócios no início de suas narrativas.
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Tendências de pitch deck na fase pré-seed: em comparação com 2022, em 2023, os investidores gastaram 48% e 25% mais tempo analisando as seções de modelo de negócios e tração, respectivamente. Compartilhe no X
Mais empresas do sul e oeste dos EUA em 2022 e 2023
O oeste e o sul dos Estados Unidos viram aumentos significativos, em comparação com o ano anterior, de empresas na fase pré-seed arrecadando fundos. Essas mudanças podem ser atribuídas a trabalhadores da área de tecnologia começando novas empresas na esteira da reestruturação da indústria ou, no caso do sul dos Estados Unidos, a significativas migrações populacionais para o sudeste. As empresas em fase pré-seed de fora dos EUA representam cerca de um terço de nosso conjunto de dados.
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Análise de pitch deck da fase pré-seed
Houve variação da ordem das seções dos pitch decks tanto para empresas bem-sucedidas como para as malsucedidas. Houve uma tendência nos pitch decks bem-sucedidos de empresas na fase pré-seed em destacar as seções de produto e modelo de negócios, colocando-as perto do início do pitch deck (e antes das seções de problema e solução). Os pitch decks que não tiveram sucesso tinham as seções de produto e modelo de negócios perto do meio, muitas vezes destacando a seção da equipe.
Modelo de pitch deck na fase pré-seed
Para ajudar os fundadores na fase pré-seed a criar pitch decks eficazes, lançamos um guia seção a seção sobre a arte e a ciência da criação de um pitch deck. Este guia se baseia em nossa pesquisa da fase pré-seed e realça o que há de exclusivo nos decks da fase pré-seed em comparação com as rodadas posteriores. Também criamos modelos de deck que os fundadores podem personalizar com suas histórias exclusivas da empresa.
Arrecadação de fundos para startups na fase seed: tudo o que você precisa saber
Tendências da arrecadação de fundos na fase seed
Em meio a uma desaceleração contínua, os investidores dedicaram menos tempo analisando os pitch decks da fase seed em 2023 em comparação com 2022. Descobrimos que, embora seções básicas do pitch deck, como produto e modelo de negócios, continuem sendo importantes, os investidores ajustaram o foco na seção concorrência e "Por que agora?", que abordam diretamente o ambiente atual do mercado.
O tempo de análise de pitch decks caiu para menos de 2 minutos em 2023
Assim como vimos na fase pré-seed, os tempos de visualização dos pitch deck na fase seed diminuíram em 2023, com a média de tempo gasto ficando abaixo de dois minutos pela primeira vez.
A comparação da primeira visita com as subsequentes revela que os investidores passaram significativamente menos tempo nas visitas posteriores, tanto para os pitch decks bem-sucedidos quanto para os malsucedidos. Muitos investidores na fase seed podem dar uma importância extra à primeira leitura.
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Tendência na captação de recursos da fase seed: os investidores passaram 20% menos tempo avaliando pitch decks da fase seed em 2023 em comparação com 2022 (1:56 em média). Compartilhe no X
Os investidores avaliam como os fundadores na fase seed podem prosperar na incerteza
Ao analisar os pitch decks da fase seed em 2023, os investidores prestaram atenção especial em como os fundadores abordam os desafios atuais do mercado e como informam as oportunidades futuras. Por um lado, eles se concentraram mais em seções do deck como "Por que agora?", que tiveram o terceiro maior tempo de visualização em 2023. Por outro lado, os investidores também dedicaram 88% mais tempo na seção da concorrência e 33% mais tempo na seção de tração, sugerindo que estão interessados em empresas com problemas de negócios oportunos que mostrem sinais de sucesso a longo prazo.
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Contratação de mais investidores não traz melhores resultados
Nossos dados mostram uma correlação fraca entre o número de investidores contatados e o número de reuniões realizadas. Mas mostram uma correlação ainda mais fraca entre o número de investidores contatados e o montante de recursos arrecadados na fase seed. Entrar em contato com os investidores certos (em vez de simplesmente mais investidores) garantirá que os fundadores trabalhem de forma mais inteligente, e não mais difícil, durante a captação de recursos.
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Análise de pitch deck da fase seed
Os pitch decks bem-sucedidos da fase seed em 2023 reorganizaram algumas estruturas clássicas: em vez de destacar as seções de problema/solução, muitas vezes inseriram a seção "Por que agora?", depois de um slide de apresentação do propósito da empresa. Também houve uma tendência a posicionarem as seções de produto e modelo de negócios mais no início da narrativa do que os pitch decks malsucedidos.
Modelo de pitch deck na fase seed
Para ajudar os fundadores na fase seed a criar pitch decks eficazes, lançamos um guia seção a seção sobre a arte e a ciência da criação de um pitch deck. O guia se baseia em nossa pesquisa da fase seed e mostra como os decks da fase seed diferem dos decks da fase pré-seed. Também criamos modelos de deck que os fundadores podem personalizar com suas histórias exclusivas da empresa.
Discriminação de gênero e raça na arrecadação de fundos para startups
Diferentes impactos da desaceleração na captação de recursos
O ambiente macroeconômico em 2022 criou um cenário desafiador para os fundadores em busca de capital, mas nem todas as equipes foram impactadas da mesma forma. Por um lado, nossos dados mostraram que equipes em estágios iniciais (pré-seed e seed) arrecadaram menos recursos em um contexto de ampla incerteza econômica e hesitação dos investidores. Por outro lado, equipes exclusivamente femininas e equipes com membros de minorias enfrentaram desafios únicos.* Por exemplo, as equipes exclusivamente femininas arrecadaram 36% a menos do que as equipes exclusivamente masculinas, uma diferença ainda pior em comparação com os 25% a menos de 2021.
Em 2021, as equipes exclusivamente femininas com membros de minorias tiveram os maiores ganhos, na perspectiva ano a ano, em reuniões realizadas com investidores. Em 2022, porém, o número médio de reuniões dessas equipes voltou aos níveis de 2020.
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Análise de pitch deck e gênero
Assim como em anos anteriores, em 2022, os investidores passaram a maior parte do tempo examinando minuciosamente as seções Equipe nos pitch decks exclusivamente femininos, em média 125% mais tempo do que nas mesmas seções nos pitch decks exclusivamente masculinos. Igualmente, seguindo os números de anos anteriores, os slides da seção Equipe de pitch decks exclusivamente masculinos tiveram um dos tempos de visualização mais baixos.
Os capitalistas de risco gastaram 103% mais tempo nas seções de Produto nos decks exclusivamente masculinos e também 125% mais tempo nas seções Finalidade da empresa, do mesmo grupo.
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Análise do pitch deck e raça
Quando dividimos a análise do pitch deck por dados demográficos raciais, quatro seções se destacam, onde equipes com diversidade racial receberam mais atenção do que equipes compostas exclusivamente por pessoas brancas. Primeiro, os capitalistas de risco gastaram 25% mais tempo nas seções Equipe de equipes com diversidade racial em comparação com equipes compostas exclusivamente por pessoas brancas. Eles também gastaram 28% mais tempo examinando as seções Tração das equipes com diversidade racial.
Os investidores também gastaram 55% mais tempo nas seções Concorrência de equipes com diversidade racial em comparação com as equipes compostas exclusivamente por pessoas brancas. A maior discrepância surgiu na comparação de seções Tamanho de mercado: os capitalistas de risco gastaram 67% mais tempo nessas seções quando se tratava de equipes com diversidade racial.
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Métricas de interesse no pitch deck
- Links criados pelo fundador: número de links de pitch deck que os fundadores enviam
- Interações do investidor no deck: qual o nível de atividade dos capitalistas de risco nesses decks
- Tempo gasto pelo investidor: média de tempo gasto pelos investidores na leitura dos decks
Para saber mais sobre nossas métricas de interesse no pitch deck e acompanhar nossas análises regulares da atividade de arrecadação de fundos, confira nosso rastreador semanal das tendências de arrecadação de fundos.