O manual de arrecadação de fundos para startups

Sobre nossa pesquisa

A pesquisa de arrecadação de fundos do DocSend, o Índice de startup do DocSend, fornece informações sobre como as startups arrecadam fundos em vários estágios de seu ciclo de vida. Estudamos como os fundadores elaboram seus pitch decks, buscam reuniões e apresentam seus pitches aos investidores para descobrir tendências de captação de recursos e avaliar a mudança de comportamento dos investidores. Nossa pesquisa baseada em dados desmistifica o processo de arrecadação de fundos para startups e responde a muitas perguntas que os fundadores têm sobre o que acontece em uma captação de recursos com investidores de risco.

Nossa abordagem de pesquisa

Combinamos dados de pesquisa sobre elementos como tendências demográficas e estratégias de alcance de investidores com dados patenteados da plataforma do DocSend que revelam como os pitch decks são estruturados e consumidos. Também usamos dados qualitativos de especialistas do setor que realçam as experiências vividas por trás dos números.

Contribua com a nossa pesquisa

Nossa pesquisa é possível graças às respostas do levantamento e aos pitch decks enviados pelos fundadores de startups. Para compartilhar suas experiências, processos e resultados de arrecadação de fundos, responda à nossa pesquisa de arrecadação de fundos para startups. Todos os dados da pesquisa são agregados, as respostas individuais são mantidas estritamente confidenciais.

Arrecadação de fundos para startups na fase pré-seed: tudo o que você precisa saber

Tendências da arrecadação de fundos na fase pré-seed

Os investidores estão cada vez mais avessos a riscos em consequência das condições macroeconômicas desafiadoras em 2022 e 2023, por isso, percebemos que o foco geral mudou do crescimento para a rentabilidade a longo prazo. Com a alta oferta de pitch decks, os investidores dedicaram menos tempo do que nunca para ler as narrativas dos fundadores e recompensaram os decks cujas histórias causaram um impacto inicial.

Os investidores dedicaram menos tempo do que nunca analisando decks em 2023

Entre 2022 e 2023, a média de tempo de visualização de pitch decks caiu consideravelmente, tanto para as empresas que tiveram sucesso em uma rodada de financiamento quanto para as que não tiveram.

Comparando a primeira visita com as subsequentes, descobrimos que os investidores dedicaram mais tempo analisando decks que não tiveram sucesso em 2023 em comparação com 2022. Mesmo quando um pitch deck não causou uma boa primeira impressão, os investidores deram uma segunda analisada mais detalhada para ter certeza de que não descartariam uma potencial revelação.

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A rentabilidade a longo prazo se torna a principal preocupação

Como o mercado de captação de recursos se tornou mais restrito entre 2022 e 2023, os investidores deram atenção redobrada às seções de finanças, modelo de negócios e tração. De fato, a seção de finanças foi, no geral, a quarta seção mais analisada em 2023. Os investidores também gastaram 48% e 25% mais tempo nas seções modelo de negócios e tração, respectivamente. Os pitch decks que não tiveram sucesso foram submetidos a uma análise ainda mais detalhada: os investidores dedicaram 110% mais tempo aos slides de tração malsucedidos e 85% mais tempo aos slides de modelo de negócios malsucedidos em 2023. Houve uma redução na análise da seção da concorrência, e os investidores recompensaram os pitch decks que vincularam as seções de produto e modelo de negócios no início de suas narrativas.

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Mais empresas do sul e oeste dos EUA em 2022 e 2023

O oeste e o sul dos Estados Unidos viram aumentos significativos, em comparação com o ano anterior, de empresas na fase pré-seed arrecadando fundos. Essas mudanças podem ser atribuídas a trabalhadores da área de tecnologia começando novas empresas na esteira da reestruturação da indústria ou, no caso do sul dos Estados Unidos, a significativas migrações populacionais para o sudeste. As empresas em fase pré-seed de fora dos EUA representam cerca de um terço de nosso conjunto de dados.

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Análise de pitch deck da fase pré-seed

Houve variação da ordem das seções dos pitch decks tanto para empresas bem-sucedidas como para as malsucedidas. Houve uma tendência nos pitch decks bem-sucedidos de empresas na fase pré-seed em destacar as seções de produto e modelo de negócios, colocando-as perto do início do pitch deck (e antes das seções de problema e solução). Os pitch decks que não tiveram sucesso tinham as seções de produto e modelo de negócios perto do meio, muitas vezes destacando a seção da equipe.

Modelo de pitch deck na fase pré-seed

Para ajudar os fundadores na fase pré-seed a criar pitch decks eficazes, lançamos um guia seção a seção sobre a arte e a ciência da criação de um pitch deck. Este guia se baseia em nossa pesquisa da fase pré-seed e realça o que há de exclusivo nos decks da fase pré-seed em comparação com as rodadas posteriores. Também criamos modelos de deck que os fundadores podem personalizar com suas histórias exclusivas da empresa.

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Arrecadação de fundos para startups na fase seed: tudo o que você precisa saber

Tendências da arrecadação de fundos na fase seed

Em meio a uma desaceleração contínua, os investidores dedicaram menos tempo analisando os pitch decks da fase seed em 2023 em comparação com 2022. Descobrimos que, embora seções básicas do pitch deck, como produto e modelo de negócios, continuem sendo importantes, os investidores ajustaram o foco na seção concorrência e "Por que agora?", que abordam diretamente o ambiente atual do mercado.

O tempo de análise de pitch decks caiu para menos de 2 minutos em 2023

Assim como vimos na fase pré-seed, os tempos de visualização dos pitch deck na fase seed diminuíram em 2023, com a média de tempo gasto ficando abaixo de dois minutos pela primeira vez.

A comparação da primeira visita com as subsequentes revela que os investidores passaram significativamente menos tempo nas visitas posteriores, tanto para os pitch decks bem-sucedidos quanto para os malsucedidos. Muitos investidores na fase seed podem dar uma importância extra à primeira leitura.

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Os investidores avaliam como os fundadores na fase seed podem prosperar na incerteza

Ao analisar os pitch decks da fase seed em 2023, os investidores prestaram atenção especial em como os fundadores abordam os desafios atuais do mercado e como informam as oportunidades futuras. Por um lado, eles se concentraram mais em seções do deck como "Por que agora?", que tiveram o terceiro maior tempo de visualização em 2023. Por outro lado, os investidores também dedicaram 88% mais tempo na seção da concorrência e 33% mais tempo na seção de tração, sugerindo que estão interessados em empresas com problemas de negócios oportunos que mostrem sinais de sucesso a longo prazo.

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Contratação de mais investidores não traz melhores resultados

Nossos dados mostram uma correlação fraca entre o número de investidores contatados e o número de reuniões realizadas. Mas mostram uma correlação ainda mais fraca entre o número de investidores contatados e o montante de recursos arrecadados na fase seed. Entrar em contato com os investidores certos (em vez de simplesmente mais investidores) garantirá que os fundadores trabalhem de forma mais inteligente, e não mais difícil, durante a captação de recursos.

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Análise de pitch deck da fase seed

Os pitch decks bem-sucedidos da fase seed em 2023 reorganizaram algumas estruturas clássicas: em vez de destacar as seções de problema/solução, muitas vezes inseriram a seção "Por que agora?", depois de um slide de apresentação do propósito da empresa. Também houve uma tendência a posicionarem as seções de produto e modelo de negócios mais no início da narrativa do que os pitch decks malsucedidos.

Modelo de pitch deck na fase seed

Para ajudar os fundadores na fase seed a criar pitch decks eficazes, lançamos um guia seção a seção sobre a arte e a ciência da criação de um pitch deck. O guia se baseia em nossa pesquisa da fase seed e mostra como os decks da fase seed diferem dos decks da fase pré-seed. Também criamos modelos de deck que os fundadores podem personalizar com suas histórias exclusivas da empresa.

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Métricas de interesse no pitch deck

Parte da pesquisa de arrecadação de fundos do DocSend é proveniente de entrevistados que relatam seus levantamentos recentes. No entanto, outra parte de nossos dados vem diretamente da plataforma do DocSend: acompanhamos como os pitch decks estão sendo compartilhados e visualizados no DocSend para avaliar a atividade no mercado de arrecadação de fundos.

Semanalmente, analisamos três métricas de interesse no pitch deck

• Links criados pelo fundador: número de links de pitch deck que os fundadores enviam

• Interações do investidor no deck: qual o nível de atividade dos capitalistas de risco nesses decks

• Tempo gasto pelo investidor: média de tempo gasto pelos investidores na leitura dos decks

Para saber mais sobre nossas métricas de interesse no pitch deck e acompanhar nossas análises regulares da atividade de arrecadação de fundos, confira nosso rastreador semanal das tendências de arrecadação de fundos.