Poradnik dotyczący pozyskiwania funduszy dla startupów
Raport DocSend Startup Index zawiera oparte na danych analizy najnowszych trendów w pozyskiwaniu funduszy i sposobów na osiągnięcie sukcesu.
O naszym badaniu
Przeprowadzone przez firmę DocSend badanie dotyczące pozyskiwania funduszy – DocSend Startup Index – obejmuje analizę sposobów gromadzenia kapitału przez startupy na różnych etapach cyklu życia. Sprawdzamy, w jaki sposób założyciele przygotowują swoje pitch decki, organizują spotkania i przedstawiają swoje plany inwestorom, w celu odkrycia trendów w pozyskiwaniu funduszy i dokonania oceny zmieniających się tendencji inwestorów.
Nasz oparty na danych raport objaśnia proces pozyskiwania funduszy przez startupy i zawiera odpowiedzi na wiele pytań założycieli dotyczących sposobu gromadzenia środków dzięki wsparciu venture capital.
Nasze podejście do badania
Łączymy dane z ankiet poświęconych np. trendom demograficznym i strategiom pozyskiwania inwestorów z zastrzeżonymi danymi z platformy DocSend ukazującymi strukturę i sposoby wykorzystywania pitch decków. Korzystamy też z wysokiej jakości informacji od ekspertów z branży – danych, które ukazują doświadczenia kryjące się za liczbami.
Pomóż nam w badaniu
Pozyskiwanie funduszy dla startupów w fazie pre-seed: wszystko, co musisz wiedzieć
Trendy związane z pozyskiwaniem funduszy w fazie pre-seed
Jako że inwestorzy zaczęli wykazywać awersję do podejmowania ryzyka ze względu na trudne warunki makroekonomiczne w latach 2022–23, stwierdziliśmy, że ich ogólny nacisk przesunął się ze wzrostu na długoterminową rentowność. Inwestorzy VC mieli do wyboru dużą liczbę prezentacji ofertowych, w związku z czym poświęcali mniej czasu na czytanie narracji założycieli i premiowali te, które zrobiły na nich wrażenie na wczesnym etapie.
W 2023 r. inwestorzy VC poświęcali mniej czasu na analizowanie prezentacji ofertowych niż kiedykolwiek wcześniej
W latach 2022–2023 średni czas przeglądania prezentacji znacznie spadł, zarówno w przypadku firm, które przeprowadziły udaną rundę, jak i tych, którym się to nie udało.
Porównując pierwsze i kolejne wizyty, okazało się, że inwestorzy VC poświęcili więcej czasu na analizę nieskutecznych prezentacji w 2023 r. w porównaniu z 2022 r. Nawet jeśli prezentacja zrobiła niekorzystne pierwsze wrażenie, inwestorzy często przyglądali się jej dokładniej, aby upewnić się, że nie przegapili potencjalnie przełomowego rozwiązania.
Zapoznaj się ze wszystkimi trendami związanymi z pozyskiwaniem funduszy w fazie pre-seed
Długoterminowa rentowność staje się priorytetem
Ponieważ sytuacja na rynku pozyskiwania funduszy zaostrzyła się w latach 2022–2023, inwestorzy zwracali szczególną uwagę na sekcje dotyczące finansów, modelu biznesowego i trakcji. Sekcja finansowa była czwartą najczęściej analizowaną sekcją w 2023 roku. Inwestorzy VC poświęcili również odpowiednio o 48% i 25% więcej czasu na sekcje dotyczące modelu biznesowego i trakcji. Nieudane prezentacje zostały poddane jeszcze dokładniejszej analizie: inwestorzy spędzili o 110% więcej czasu na nieskutecznych slajdach dotyczących trakcji i o 85% więcej czasu na nieskutecznych slajdach dotyczących modelu biznesowego w 2023 roku. Sekcja dotycząca konkurencji była mniej analizowana, a inwestorzy preferowali prezentacje, które zawierały sekcje dotyczące produktu i modelu biznesowego na początku narracji.
Zapoznaj się ze wszystkimi trendami związanymi z pozyskiwaniem funduszy w fazie pre-seed
Trendy dotyczące prezentacji ofertowych na etapie pre-seed: w porównaniu z 2022 r., w 2023 r. inwestorzy poświęcili odpowiednio o 48% i 25% więcej czasu na analizę sekcji dotyczących modelu biznesowego i akceptacji. Udostępnij na platformie X
Więcej firm z południowych i zachodnich Stanów Zjednoczonych w latach 2022–23
W zachodnich i południowych Stanach Zjednoczonych odnotowano znaczny wzrost liczby firm pozyskujących fundusze na etapie pre-seed w ujęciu rok do roku. Zmiany te mogą wynikać z faktu, że pracownicy branży technologicznej zakładają nowe firmy w następstwie redukcji zatrudnienia w przemyśle lub, w przypadku południowej części Stanów Zjednoczonych, ze znacznych migracji ludności na południowy wschód. Firmy pozyskujące fundusze na etapie pre-seed spoza Stanów Zjednoczonych stanowią około jedną trzecią naszego zestawu danych.
Zapoznaj się ze wszystkimi trendami związanymi z pozyskiwaniem funduszy w fazie pre-seed
Analiza pitch decków w fazie pre-seed
Kolejność sekcji w prezentacjach różniła się w przypadku przedsiębiorstw, którym przyznano środki, i organizacji, które spotkały się z odmową. W skutecznych prezentacjach na etapie pre-seed na pierwszy plan wysuwały się sekcje dotyczące produktu i modelu biznesowego, które znajdowały się na samym początku (przed sekcjami dotyczącymi problemu i rozwiązania). Nieskuteczne prezentacje zawierały sekcje dotyczące produktu i modelu biznesowego w ich środkowej części, podczas gdy na początku często znajdowała się sekcja poświęcona zespołowi.
Szablon Pitch Deck w fazie pre-seed
Z myślą o pomocy założycielom organizacji w fazie pre-seed w przygotowaniu skutecznych pitch decków opracowaliśmy przewodnik, w którym przedstawiamy sztukę tworzenia poszczególnych sekcji pitch decków. Przewodnik bazuje na naszych badaniach poświęconych organizacjom w fazie pre-seed. Podkreślamy w nim, co wyróżnia fazę pre-seed decków na tle późniejszych etapów. Utworzyliśmy również szablony decków, które założyciele mogą odpowiednio dostosować, dodając historię własnej firmy.
Pozyskiwanie funduszy dla startupu w fazie seed: wszystko, co musisz wiedzieć
Trendy związane z pozyskiwaniem funduszy w fazie seed
W obliczu trwającego spowolnienia w 2023 r. inwestorzy VC poświęcili mniej czasu na przeglądanie prezentacji na etapie seed w porównaniu z 2022 r. Stwierdziliśmy, że chociaż podstawowe sekcje prezentacji, takie jak produkt i model biznesowy, pozostają ważne, inwestorzy skupili się na sekcjach dotyczących konkurencji i „Dlaczego teraz?”, które odnoszą się bezpośrednio do obecnego otoczenia rynkowego.
Czas przeglądania prezentacji spadł do poniżej 2 minut w 2023 r.
Podobnie, jak w przypadku etapu pre-seed, czas przeglądania prezentacji na etapie seed spadł w 2023 r. Co więcej, po raz pierwszy średni czas spędzony na ich przeglądaniu spadł do poniżej dwóch minut.
Porównanie pierwszej i kolejnych wizyt pokazuje, że inwestorzy spędzili znacznie mniej czasu podczas ponownego wyświetlania zarówno skutecznych, jak i nieskutecznych prezentacji. Wielu inwestorów na etapie seed może przykładać większą wagę do pierwszego zapoznania się z prezentacją.
Zapoznaj się ze wszystkimi trendami związanymi z pozyskiwaniem funduszy w fazie seed
Trend dotyczący pozyskiwania funduszy na etapie seed: inwestorzy poświęcali o 20% mniej czasu na ocenę prezentacji na etapie seed w 2023 r. w porównaniu do 2022 r. (średnio 1:56). Udostępnij na platformie X
Inwestorzy oceniają, w jaki sposób założyciele firm na etapie seed mogą rozwijać się w niepewnych warunkach
Analizując prezentacje ofertowe w 2023 r., inwestorzy VC zwracali większą uwagę na to, w jaki sposób założyciele odnoszą się do bieżących wyzwań rynkowych i jak informują o przyszłych możliwościach. Z jednej strony skupili się bardziej na sekcjach prezentacji takich jak „Dlaczego teraz?”, która była trzecią najdłużej przeglądaną w 2023 roku. Z drugiej strony inwestorzy poświęcili o 88% więcej czasu na sekcję dotyczącą konkurencji i o 33% więcej czasu na sekcję dotyczącą trakcji, co sugeruje, że są zainteresowani firmami zajmującymi się aktualnymi problemami biznesowymi, które wykazują oznaki długoterminowego sukcesu.
Zapoznaj się ze wszystkimi trendami związanymi z pozyskiwaniem funduszy w fazie seed
Kontakt z większą liczbą inwestorów nie przekłada się na lepsze wyniki
Nasze dane pokazują słabą korelację między liczbą inwestorów, z którymi się skontaktowano, a liczbą odbytych spotkań. Pokazują one jednak jeszcze słabszą korelację między liczbą inwestorów, z którymi się skontaktowano, a kwotą finansowania pozyskanego na etapie seed. Dotarcie do właściwych inwestorów VC (a nie tylko do większej ich liczby) sprawi, że podczas pozyskiwania kapitału założyciele będą pracować nie ciężej, a mądrzej.
Zapoznaj się ze wszystkimi trendami związanymi z pozyskiwaniem funduszy w fazie seed
Analiza Pitch Deck w fazie seed
Struktura skutecznych prezentacji na etapie seed została w 2023 r. przearanżowana: zamiast wysuwać na pierwszy plan sekcje dotyczące problemu/rozwiązania, często umieszczano sekcję „Dlaczego teraz?” zaraz po slajdzie przedstawiającym cel firmy. Założyciele często umieszczali też w narracjach sekcje poświęcone produktom i modelom biznesowym nieco wcześniej niż Ci, których prezentacje nie odniosły sukcesu.
Szablon Pitch Deck w fazie seed
Z myślą o pomocy założycielom organizacji w fazie seed w przygotowaniu skutecznych pitch decków opracowaliśmy przewodnik, w którym przedstawiamy sztukę tworzenia poszczególnych sekcji decka. Poradnik bazuje na naszych badaniach poświęconych organizacjom w fazie seed. Podkreślamy w nim, co odróżnia decki fazy seed od decków fazy pre-seed. Utworzyliśmy również szablony decków, które założyciele mogą odpowiednio dostosować, dodając historię własnej firmy.
Uprzedzenia związane z rasą i płcią w kontekście pozyskiwania funduszy dla startupów
Różne skutki spowolnienia pozyskiwania funduszy
Warunki w środowisku makroekonomicznym w 2022 r. były trudne dla założycieli pozyskujących kapitał, jednak nie wszystkie zespoły odczuły to jednakowo. Z jednej strony nasze dane pokazały, że wszystkie zespoły zebrały mniej środków we wczesnych fazach (pre-seed i seed) z powodu powszechnej niepewności gospodarczej i wahań inwestorów. Z drugiej strony zespoły składające się wyłącznie z kobiet oraz te złożone z przedstawicieli mniejszości stanęły przed wyjątkowymi wyzwaniami*. Na przykład całkowicie kobiece zespoły pozyskały o 36% mniej funduszy niż te zdominowane przez mężczyzn, a w 2021 r. było to o 25% mniej.
W 2021 r. zespoły składające się wyłącznie z przedstawicielek mniejszości odnotowały największy wzrost liczby spotkań z inwestorami w ujęciu rocznym. Jednak w 2022 r. średnia liczba spotkań tych zespołów spadła z powrotem do poziomów z roku 2020.
Przeczytaj więcej o uprzedzeniach związanych z pozyskiwaniem funduszy
Analiza pitch decków a płeć
Podobnie jak w poprzednich latach, inwestorzy w 2022 r. spędzili najwięcej czasu na analizowaniu sekcji dotyczących zespołów w przypadku prezentacji przygotowanych przez zespoły złożone wyłącznie z kobiet, poświęcając na to średnio o 125% więcej czasu niż w przypadku prezentacji przygotowanych przez zespoły złożone wyłącznie z mężczyzn. Podobnie jak w poprzednich latach slajdy zespołów męskich były jednymi z najkrócej przeglądanych.
Inwestorzy VC spędzali o 103% więcej czasu na analizie sekcji o produktach w prezentacjach od zespołów męskich oraz o 125% więcej czasu na sekcjach poświęconych celowi firmy.
Przeczytaj więcej o uprzedzeniach związanych z pozyskiwaniem funduszy
Analiza pitch decka a rasa
Jeśli przyjrzeć się tendencjom w analizie prezentacji pod kątem demografii rasowej, możemy wyróżnić cztery sekcje, w przypadku których prezentacje zespołów zróżnicowanych analizowano wnikliwiej niż prezentacje zespołów złożonych wyłącznie z osób rasy białej. Po pierwsze fundusze VC poświęciły o 25% więcej czasu na sekcje dotyczące zespołu w prezentacjach zespołów zróżnicowanych w porównaniu do prezentacji zespołów składających się wyłącznie z osób rasy białej. Ponadto o 28% dłużej analizowały sekcje dotyczące akceptacji w prezentacjach zespołów zróżnicowanych.
Ponadto inwestorzy spędzili o 55% więcej czasu, analizując sekcje poświęcone konkurencji w prezentacjach zespołów zróżnicowanych w porównaniu do prezentacji zespołów składających się wyłącznie z osób rasy białej. Największa rozbieżność pojawiła się przy porównywaniu sekcji dotyczących wielkości rynku: fundusze VC poświęciły tym sekcjom o 67% więcej czasu w przypadku prezentacji zespołów zróżnicowanych.
Przeczytaj więcej o uprzedzeniach związanych z pozyskiwaniem funduszy
Wskaźnik Pitch Deck Interest
- Łącza utworzone przez założycieli: liczba wysłanych przez założycieli łączy do pitch decków.
- Interakcje inwestorów związane z deckiem: aktywność inwestorów VC w związku z deckiem.
- Czas poświęcony przez inwestorów: średni czas poświęcony przez inwestorów na zapoznanie się z deckiem.
Aby dowiedzieć się więcej na temat wskaźnika Pitch Deck Interest i monitorować nasze cykliczne analizy aktywności związanej z pozyskiwaniem funduszy, sprawdź zestawienie trendów tygodniowych.