Manual de captación de fondos para start-ups
El índice de start-ups de DocSend proporciona información basada en datos sobre cuáles son las últimas tendencias de captación de fondos y cómo lograr resultados satisfactorios.
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Acerca de nuestra investigación
La investigación sobre la captación de fondos de DocSend, el índice de start-ups de DocSend, proporciona información sobre cómo las start-ups obtienen capital en varias etapas de su ciclo de vida. Estudiamos cómo los emprendedores elaboran sus presentaciones para inversores, organizan reuniones y atraen a los inversores para descubrir tendencias de captación de fondos, así como evaluar los comportamientos cambiantes de los inversores. Nuestra investigación basada en datos desmitifica el proceso de captación de fondos para start-ups y responde muchas de las preguntas que se plantean los emprendedores sobre lo que implica una captación respaldada por capital de riesgo.
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Nuestro enfoque de investigación
Combinamos datos de encuestas sobre elementos como tendencias demográficas y estrategias de alcance de los inversores con datos exclusivos de la plataforma de DocSend que revelan cómo se estructuran y usan las presentaciones para inversores. También utilizamos datos cualitativos de expertos del sector que destacan las experiencias vividas detrás de los números.
Contribuye a nuestra investigación
Nuestra investigación es posible gracias a las respuestas de las encuestas y las presentaciones para inversores que nos envían los emprendedores de start-ups. Para poder compartir tus experiencias, procesos y resultados de la captación de fondos, completa nuestra encuesta sobre la captación de fondos para start-ups. Todos los datos de la encuesta se agregarán; las respuestas individuales serán estrictamente confidenciales.
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Captación de fondos presemilla para start-ups: todo lo que necesitas saber
Tendencias de captación de fondos presemilla
En 2022 y 2023, los inversores se mostraron más reacios al riesgo debido a las difíciles condiciones macroeconómicas del momento, y detectamos que su enfoque general había evolucionado del crecimiento a la rentabilidad a largo plazo. Los capitalistas de riesgo, que contaban con una gran cantidad de presentaciones entre las que elegir, dedicaron menos tiempo que nunca a leer las narrativas de los emprendedores y premiaron las presentaciones cuyas historias generaron un impacto temprano.
En 2023, los capitalistas de riesgo dedicaron menos tiempo que nunca a examinar presentaciones
Entre 2022 y 2023, el tiempo promedio de visualización de presentaciones se redujo considerablemente, tanto para las empresas que lograron cerrar una ronda correctamente como para las que no.
Al comparar la primera visita y las posteriores, descubrimos que los capitalistas riesgo dedicaron más tiempo a examinar las presentaciones fallidas en 2023 que en 2022. Incluso es posible que los inversores revisaran más detenidamente aquellas presentaciones que causaron una primera impresión desfavorable para asegurarse de que no se estuvieran perdiendo algo rompedor.
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La rentabilidad a largo plazo se convierte en una de las principales preocupaciones
Entre 2022 y 2023, el mercado de recaudación de fondos se endureció, y los inversores prestaron un mayor escrutinio a las secciones de finanzas, modelo de negocio y tracción. De hecho, la sección de finanzas fue la cuarta más analizada en general en 2023. Los capitalistas riesgo también dedicaron un 48 % y un 25 % más de tiempo a las secciones de modelo de negocio y tracción, respectivamente. En 2023, las presentaciones que no tuvieron éxito recibieron un escrutinio aún mayor: los inversores dedicaron un 110 % más de tiempo a las diapositivas sobre tracción sin éxito y un 85 % más de tiempo a las del modelo de negocio que tampoco habían logrado el objetivo. La sección sobre la competencia experimentó una caída en el escrutinio y los inversores recompensaron las presentaciones que vinculaban sus secciones de productos y modelo de negocio al comienzo de sus narrativas.
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Más empresas del sur y oeste de EE. UU. en 2022-23
El oeste y el sur de los Estados Unidos experimentaron importantes aumentos interanuales en la recaudación de fondos de las empresas presemilla. Estos cambios pueden deberse a que los trabajadores del sector tecnológico inician nuevas empresas a raíz de la reducción de personal del sector o, en el caso del sur de Estados Unidos, a importantes desplazamientos de población hacia el sureste. Las empresas presemilla de fuera de los Estados Unidos representan aproximadamente un tercio de nuestro conjunto de datos.
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Análisis de presentaciones a inversores presemilla
El orden de las secciones de las presentaciones no era el mismo para las empresas que lograron su objetivo que para las que no lo lograron. Las presentaciones presemilla con resultados positivos tendían a destacar sus secciones de producto y modelo de negocio ubicándolas cerca del comienzo de la presentación (y antes de las secciones de problemas y soluciones). Las presentaciones con resultados negativos colocaron sus secciones de producto y modelo de negocio cerca del centro de la presentación, y a menudo destacaban la sección del equipo en su lugar.
Plantilla de una presentación para inversores presemilla
Para ayudar a los emprendedores presemilla a crear presentaciones para inversores efectivas, hemos publicado una guía sección por sección sobre el arte y la ciencia de la creación de este tipo de presentaciones. Esta guía se basa en nuestra investigación presemilla y destaca las características únicas que tienen las presentaciones presemilla en comparación con las rondas posteriores. También hemos creado plantillas de presentaciones que los emprendedores pueden personalizar con las historias únicas de sus empresas.
Descarga la guía y las plantillas
Captación de fondos semilla para start-ups: todo lo que necesitas saber
Tendencias de captación de fondos semilla
En medio de una desaceleración continua, los capitalistas riesgo dedicaron menos tiempo a revisar las presentaciones semilla en 2023 en comparación con 2022. Descubrimos que, aunque las secciones básicas de las presentaciones, como las del producto y el modelo de negocio, siguen siendo importantes, los inversores se centraron más en la sección de la competencia y la sección "¿Por qué ahora?", que hablan directamente del entorno actual del mercado.
El tiempo de revisión de las presentaciones se redujo a menos de 2 minutos en 2023
Al igual que en la fase presemilla, los tiempos de visualización de las presentaciones semilla se redujeron en 2023, y el tiempo medio dedicado se redujo a menos de dos minutos por primera vez.
Al comparar la primera visita con las posteriores, se observa que los inversores dedicaron mucho menos tiempo a las visitas de seguimiento, tanto en el caso de las presentaciones con éxito como en el de las que no lo tuvieron. Es posible que muchos inversores semilla estén dándole más importancia a una primera lectura.
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Los inversores evalúan cómo los emprendedores semilla pueden prosperar en la incertidumbre
Al analizar las presentaciones semilla en 2023, los capitalistas de riesgo prestaron mayor atención a cómo hablan los emprendedores sobre los desafíos actuales del mercado y a cómo informan de las oportunidades futuras. Por un lado, se centraron más en secciones como "¿Por qué ahora?", que obtuvo el tercer mayor tiempo de visualización en 2023. Por otro lado, los inversores también dedicaron un 88 % más de tiempo a la sección sobre la competencia y un 33 % más a la sección sobre la tracción, lo que sugiere que están interesados en negocios con problemas puntuales que muestran signos de éxito a largo plazo.
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Ponerse en contacto con más inversores no da mejores resultados
Nuestros datos muestran una correlación débil entre el número de inversores contactados y el número de reuniones celebradas. Pero muestran una correlación aún más débil entre el número de inversores contactados y la cantidad de financiación inicial recaudada. Al intentar llegar a los capitalistas de riesgo adecuados (en lugar de simplemente a más capitalistas de riesgo), los emprendedores trabajan de manera más inteligente, y no más dura, durante la captación de fondos.
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Análisis de presentaciones a inversores semilla
Las presentaciones semilla exitosas de 2023 reorganizaron algunos de los bloques de construcción clásicos: en lugar de destacar las secciones de problemas y soluciones, a menudo insertaron la sección "¿Por qué ahora?" después de una diapositiva de presentación sobre el propósito de la empresa. También tendieron a colocar sus secciones de producto y modelo de negocio un poco antes en las narrativas en comparación con las presentaciones sin éxito.
Plantilla de una presentación para inversores semilla
Para ayudar a los emprendedores semilla a crear presentaciones para inversores efectivas, hemos publicado una guía sección por sección sobre el arte y la ciencia de la creación de este tipo de presentaciones. Esta guía se basa en nuestra investigación de la fase semilla y muestra las diferencias entre las presentaciones semilla y presemilla. También hemos creado plantillas de presentaciones que los emprendedores pueden personalizar con las historias únicas de sus empresas.
Descarga la guía y las plantillas
Métricas de interés sobre las presentaciones para inversores
Parte de la investigación sobre la captación de fondos de DocSend proviene de las respuestas de los encuestados que informan sobre sus recaudaciones recientes. Sin embargo, otra parte de nuestros datos proviene directamente de la plataforma de DocSend: hacemos un seguimiento de cómo se comparten y visualizan las presentaciones en DocSend para medir la actividad en el mercado de captación de fondos.
Semanalmente, analizamos tres métricas sobre el interés en las presentaciones para inversores:
Enlaces creados por parte de los emprendedores: número de enlaces a la presentación para inversores que envían los emprendedores
Interacciones con las presentaciones para inversores: actividad de los capitalistas de riesgo en esas presentaciones.
Tiempo invertido por parte del inversor: tiempo promedio que los inversores dedican a leer las presentaciones
Para obtener más información sobre nuestras métricas sobre el interés en las presentaciones para inversores y seguir nuestros análisis regulares de la actividad de captación de fondos, consulta nuestra herramienta de seguimiento de las tendencias semanales de la captación de fondos.